Криптовалюты могут привести к краху банковской системы

Интересные новости поступают из Южной Кореи. Центральный банк этой азиатской страны провёл исследования, в которых моделировалась ситуация с поведением банковской систему государства при выпуске центральным банком своей криптовалюты.

Выводы печальные: цифровая валюта Центрального банка (Central Bank Digital Currency - CBDC) совершенно не годится для использования в качестве инструмента поддержки финансовой стабильности страны, об этом говорится в последнем отчёте Банка Кореи.

Экономисты опубликовали результаты своей работы, получившей название «Цифровая валюта и финансовая стабильность центрального банка», основным из них стало то, что введение депозитов CBDC в итоге радикально сократит количество кредитов, выдаваемых клиентам коммерческими банками. В результате эти банки вынуждены будут повысить свои процентные ставки, что в дальнейшем приведет к снижению соотношения резервов и депозитов.

Авторы исследования Young Sik Kim и Ohik Kwon пришли к такому выводу, исходя из того, что центральные банки будут работать в качестве держателей счетов с виртуальными валютами. В современных реалиях коммерческие банки берут на себя роль посредника, управляя средствами клиентов в обмен на выплачиваемую тому годовую процентную ставку. Криптовалюты центробанка уменьшат зависимость общества от традиционного банкинга, что в конечном итоге может привести отрасль к дефициту привлечённых активов. Им просто не на что будет жить :)

С точки зрения обычного человека, устранение посредника и уменьшение цены всегда выгодно и полезно, однако убить ради этого целую отрасль государство пока что явно не готово.

Если центральный банк выпускает CBDC с положительной процентной ставкой, то любые физические и юридические лица могут вполне обоснованно посчитать привлекательным переместить средства со своих счетах в коммерческих банках в надёжную государственную криптовалюту с гарантированной прибылью. Традиционные кредитные учреждения в этом случае могут лишиться огромной доли денег клиентов, работа отрасли неминуемо станет нестабильной, а это может повлечь за собой и негативные последствия в виде проблем с кредитованием всей экономики государства.

По сути, авторы исследования описывают возможный сценарий «банковской паники», при котором клиенты в огромном количестве закрывают свои депозиты и требуют у коммерческих банков наличные, в расчёте покинуть традиционную систему и перевести фиат в виртуальные монеты. А резервы банков весьма ограничены и это неминуемо приведёт к краху большого числа финансовых учреждений.

Выход из такой ситуации видится один: центральный банк будет предоставлять свои цифровые активы только коммерческим банкам. В результате это может увеличить предложение на рынке кредитов, процентные ставки падают, оборотных средств становится много, экономика процветает.

Хотя это в общем-то противоречит идее выпуска свободно распространяемой криптовалюты, однако задача оставить традиционную банковскую отрасль на плаву может перевесить любые другие аргументы.

На текущий момент центральные банки многих государств по всему миру выразили заинтересованность во введении или использовании своих национальных криптовалют. В отчете банка международных расчётов (BIS), опубликованном в январе 2019 года приводятся данные о том, что уже 70% центральных банков размышляют о выпуске своих цифровых активов. Подавляющее их число представляют страны с развивающейся экономикой (Индия, Китай и т.д.), но есть среди них и мировые лидеры из числа государств с развитой экономикой.

Отдельно упоминались две державы - Швеция и Уругвай как единственные, чьи центробанки уже приготовились к выпуску своих CBDC. Вот их опыт вскоре и послужит примером всем остальным.

Помимо Швеции и Уругвая, резервные банки Великобритании, Канады и Сингапура также заявили о совместном выпуске цифровых активов для использования в качестве валюты межгосударственных платежей.

картинка pixabay.com
вольный перевод https://www.ccn.com/central-bank-digital-currency-cbdc-chaos-says-korea-central-bank